LOUISA GOULIAMAKI / AFP / Getty Images
Wuando eu conheci Yanis Varoufakis no verão de 2014, ele era um economista altamente respeitado, mas relativamente obscura. Naquela época, o preço de um bitcoin flutuava em torno de US $ 440. Avança rapidamente três anos e sua carreira seguiu uma trajetória semelhante à avaliação de bitcoin. Ambos experimentaram um aumento meteórico da popularidade, caracterizado por alto drama e volatilidade. Varoufakis ficaria no centro das atenções como ministro das finanças da Grécia; lutando contra o programa de austeridade apresentado pela troika e hoje persegue a ambição elevada de tentar reformar a Europa. Alcançando alturas semelhantes, apenas duas semanas atrás, o preço de um bitcoin quebrou $ 20,000 pela primeira vez.
Varoufakis pode ter sido um dos primeiros líderes políticos seniores a explorar o uso de pagamentos baseados em cadeias de blocos para uma economia nacional. No auge da crise financeira da Grécia, ele desenvolveu um plano para a criação de um sistema de pagamentos paralelo ponto-a-ponto, baseado na cadeia de blocos. No entanto, ele quer deixar um ponto muito claro: "Nunca fui impressionado com o bitcoin; mas desde o início eu estava dizendo que o blockchain é uma solução notável para problemas que ainda não imaginamos ".
À medida que o preço do bitcoin continua a flutuar, ele ficou sob uma pressão constante de críticas. Varoufakis não é menos condenante da cryptocurrency, mas em motivos muito diferentes.
Bitcoin é "a bolha perfeita"
Citando a bolha financeira holandesa do século XVII em bulbos de tulipas, Varoufakis vê a avaliação atual de bitcoin como "a bolha de tulipas perfeita". Sua explicação é simples. "Apenas dê uma olhada em dois gráficos. O gráfico um é uma série temporal do preço em dólar da bitcoína, que tem crescido exponencialmente. O gráfico dois é o número de transações e a quantidade de bens e serviços vendidos e comprados por bitcoins. "A justaposição entre esses dois gráficos, sugere que o preço da bitcoína é grosseiramente inflado em relação ao seu uso real. Isso deixa Varoufakis para concluir que, "sem sombra de dúvida, essa avaliação é a bolha perfeita".
O que está impulsionando a crença por trás do bitcoin? Alguns sugerem que o bitcoin está se tornando um "refúgio seguro" das moedas nacionais fiduciárias, particularmente aquelas que foram inflado através de Quantitative Easing (QE). Mas Varoufakis é rápido para rejeitar essa narrativa. O fato de que ativos semelhantes de seguro como o ouro e o dólar não estão combinando os saltos de preços selvagens de bitcoin é uma clara indicação para Varoufakis de que os investidores não estão fugindo das moedas fiduciárias para ativos fixos. Como ele argumentou: "Se houvesse uma correlação no preço do ouro e do bitcoin, é claro que você poderia argumentar que os investidores estão fugindo das moedas fiduciárias para os ativos de suprimentos fixos. Mas isso não é o que está acontecendo. "
Na visão de Varoufakis, o que realmente acontece é a formação de uma bolha clássica de autoperpetuação. Isso pode ser explicado por uma das principais influências intelectuais de Varoufakis, o economista britânico John Maynard Keynes. Keynes estudou as decisões irracionais e emocionalmente carregadas que os investidores fazem quando superadas pela febre especulativa, ganância e arrogância. Varoufakis acredita que a avaliação de bitcoin é sustentada pela mesma exuberância irracional; "Como Keynes argumentou, este é o tipo de bolha que se forma quando a opinião média está tentando adivinhar o que a opinião média será." Este jogo auto-referencial é o que continua a gerar erraticamente o preço do bitcoin. Mas em termos de adivinhar quando esta bolha pode explodir, Varoufakis é inflexível; "Em sistemas dinâmicos não lineares, para prever quando a bolha explodirá, é realmente impossível".
Embora possa ser impossível antecipar o seu estouramento, Varoufakis continua menos preocupado com o facto de a bolha de bitcoin desencadear uma crise financeira mais ampla. Apesar da intensa atenção da mídia e de uma rápida taxa de crescimento, o tamanho do mercado de bitcoin permanece minúsculo , em comparação com o setor financeiro geral. A capitalização de mercado da criptografia é de aproximadamente 0,25% do mercado de ações global de US $ 73 trilhões, 0,083% do mercado imobiliário global de US $ 217 trilhões e 0,033% do mercado global de derivativos de US $ 544 trilhões.
É improvável que o Bitcoin cause o "efeito de reação em cadeia" que as Obrigações de Dívida de Garantia (CDOs) e Swaps de Incumprimento de Crédito (CDSs) causaram a queda da crise financeira de 2008. Varoufakis sustenta que foi a interconexão de CDOs e CDSs , com quase todos os outros aspectos do setor financeiro, que causou uma crise financeira tão generalizada em 2008. No entanto, ele levanta uma nota de cautela; "Estou preocupado e ouço muitos ruídos sobre a criação de novos instrumentos financeiros baseados em bitcoin, incluindo CDOs baseados em bitcoin e assim por diante. Se isso crescer com a vingança que vimos em 2007, provavelmente teremos tantas preocupações, mas não acho que possamos ".
A fantasia do dinheiro apolítico
Os críticos da bitcoína tenderam a se concentrar nas limitações técnicas da tecnologia; seu gasto energético , sua estrutura anárquica, sua velocidade de transação mais lenta e seu anonimato do usuário. Yaroufakis concorda que existem inúmeras falhas de design com a moeda. Não menos importante, acrescenta, "o fato de que não há controles, nem verificações e saldos democráticos de um pouco de problema e nenhuma maneira de parar as transações financeiras por meio de algum tipo de apólice de seguro para aqueles que são defraudados". No entanto, ele A crítica central enfoca o que ele se refere como "a fantasia do dinheiro apolítico".
Para Varoufakis, o dinheiro é inerentemente político. As decisões sobre se o dinheiro é produzido ou não, como ele é distribuído e quem o recebe, todos têm conseqüências políticas significativas, beneficiando certos grupos sociais sobre outros. O recurso de design central da Bitcoin, que não é governado por um banco central ou autoridade de decisão, significa que a responsabilidade pela sua distribuição é perdida. Isso pode ter profundas implicações sociais e políticas em tempos de crise.
Para entender o que significa Varoufakis pela natureza política do dinheiro, considere a forma como os governos respondem às crises financeiras. Quando ocorre uma grande crise financeira, geralmente é causada pelo fracasso de dívidas disseminadas e interconectadas. Uma vez que essas dívidas falham, o que acontece é que uma grande parte da oferta de dinheiro desaparece efetivamente. Com esse dinheiro perdido, os governos podem optar por substituí-lo ou não. Escolher não substituí-lo através da criação de dinheiro novo (inflação) torna-se uma decisão política com repercussões políticas. Como Varoufakis sugere, "efetivamente você está escolhendo mudar o fardo de uma crise para os devedores e geralmente os devedores mais fracos e mais pobres. Então, efetivamente você está redistribuindo poder e riqueza contra os membros mais fracos da sociedade ".
Se a decisão for destinada a reabastecer a oferta monetária, como foi em 2008 através de Quantitative Easing (QE), então, como esse dinheiro é canalizado através da economia também influenciará a economia política. Na opinião de Varoufakis, a QE foi projetada de forma a beneficiar as grandes corporações. As opções alternativas, como a criação de um novo banco de investimento público que investe em infra-estrutura, educação ou saúde, teriam repercussões políticas muito diferentes. Para Varoufakis, "essas decisões são fundamentalmente políticas que alteram a economia política e a distribuição de renda em uma sociedade. Quer você queira tomar essas decisões ou não, você acaba com decisões políticas, mesmo que a decisão não seja fazer nada - o que também é uma decisão política ".
Bitcoin
Se a bolha de bitcoin explodir, é o que acontecerá depois.
Para Varoufakis, o momento em que você adota a filosofia fundamental de bitcoin, que define a quantidade de dinheiro separadamente do ciclo econômico, da economia e do processo político, de fato, "torná-lo exógeno de qualquer coisa que tenha a ver com a nossa tomada de decisão coletiva sistemas. Você está tomando uma decisão política, que em tempos de crise, nossa sociedade está optando por uma mudança de poder e riqueza para os criadores e para os membros mais ricos da sociedade ". Assim, ao remover a criação de dinheiro dos sistemas de tomada de decisão humana, O algoritmo do bitcoin corre o risco de cimentar e até mesmo acentuar as desigualdades atuais em riqueza.
Como um economista inspirado nas teorias de Karl Marx e John Maynard Keynes, Varoufakis se preocupa principalmente com a distribuição de riqueza e o impacto que isso tem sobre as relações entre credores e devedores. Então, e se alguém projetasse um algoritmo que não só controle a produção de dinheiro (como bitcoin), mas também a distribuição de dinheiro? Se um algoritmo poderia ser projetado para redistribuir a riqueza de forma mais equitativa, isso aliviaria as preocupações de Varoufakis com sistemas técnicos que operam fora dos processos de tomada de decisão humanos?
Mesmo que tal algoritmo possa ser projetado, Varoufakis insiste que "a democracia e o processo democrático, na minha opinião, são insubstituíveis". Isso ocorre porque os humanos nunca podem se conformar com uma noção precisa e definida de justiça, justiça ou igualdade. Mesmo no caso da redistribuição da riqueza, existem várias teorias concorrentes de como a melhor riqueza deve ser redistribuída. Consequentemente, as sociedades humanas nunca concordarão perfeitamente com um processo apolítico, algorítmico e técnico para redistribuir a riqueza. Como Varoufakis advertiu, "não podemos subcontratar as discussões sobre o que é adequado, o que é justo, o que é justo, o que é certo, para algum algoritmo, para qualquer algoritmo - mesmo para o algoritmo mais fascinantemente brilhante. Estes sempre serão o resultado do debate, do diálogo, da "agora" na antiga tradição grega.
Apesar das críticas de Varoufakis sobre o bitcoin, a cripto-moeda está ganhando força. Os países que enfrentam crises, como a Venezuela, estão começando a recorrer a ela, como um substituto das suas moedas nacionais em dificuldades. Assim como os Varoufakis acreditam que o bitcoin pode substituir as moedas nacionais de fiat no futuro próximo? "É perfeitamente viável que uma pequena nação possa adotar uma moeda cuja oferta monetária não possa ser manipulada ou controlada. Mas a verdadeira questão é se é desejável. Sobre esta questão, eu sou categoricamente negativo. "
No caso da Venezuela, Varoufakis aconselha: "A Venezuela deve resolver seus intermináveis assuntos políticos antes de começar a pensar em bitcoin". A aproximação entre o governo e a oposição deve vir em primeiro lugar, pois sem ele a polarização na sociedade venezuelana torna impossível qualquer sistema monetário. Mais uma vez, Varoufakis enfatiza o primado da política e as limitações das soluções técnicas aos problemas políticos; "Não esqueçamos que nossas economias de mercado exigem um grau de consenso político e legitimidade para funcionar. E sem isso não há solução técnica que você possa enfrentar em uma crise como essa na Venezuela ".
Alguns entusiastas do bitcoin sugeriram que o bitcoin pode desafiar um dia o sistema global da reserva do dólar sobre o qual o poder econômico da América se baseia. Mas, novamente, Varoufakis vê essa visão como pura fantasia. "A Bitcoin nunca prejudicaria o privilégio exorbitante do dólar dos EUA ou, de qualquer forma, qualquer moeda apoiada pela força", diz ele. Na visão de Varoufakis, as moedas são suportadas, não apenas pelo "poder suave" das instituições, mas também pelo "poder duro" do poder militar e do poder geopolítico. Como ele explicou: "se você é um rei do petróleo saudita ou um industrial da China ou da Coréia, quer colocar seu dinheiro nos títulos e ativos que são denominados na moeda da superpotência que tem o poder militar e a geo- força política, para apoiar sua própria moeda ".
Blockchain e o futuro da Europa
Embora reconhecendo as limitações da bitcoína e outras soluções técnicas para problemas políticos, Varoufakis vê potencial nas tecnologias blockchain. Para ele, "o algoritmo que opera atrás da bitcoína, chamou minha atenção desde o início. Considero que esta é uma tecnologia notável ".
Já em 2012, Varoufakis estava trabalhando com idéias para usar o blockchain para ajudar a resolver os problemas financeiros da Europa. No momento em que ele foi nomeado ministro das Finanças da Grécia em 2014, em poucos dias o seu programa anti-austeridade foi encontrado com a ameaça direta da troika para fechar os bancos da Grécia. Sem sistema bancário, o país se interromperia. Para combater essa ameaça, Varoufakis desenvolveu um plano audacioso para manter o sistema financeiro da Grécia em operação.
Efectivamente, Varoufakis propôs a criação de um sistema de pagamentos alternativo, peer-to-peer baseado na cadeia de blocos. Isso desinterromperia o financiamento que recebiam da troika e dos mercados monetários. Mas sem dinheiro proveniente da Troika, Varoufakis precisaria criar um sistema de pagamentos paralelo, que alavancasse o imposto que todos os cidadãos e empresas da Grécia precisam pagar, como uma nova forma de dinheiro. Isto é o que ele eventualmente marca, "dinheiro fiscal".
Para entender como o dinheiro fiscal funciona, imagine que uma empresa farmacêutica na Grécia é devida pelo estado. Devido aos constrangimentos da crise, pode demorar anos para pagar a empresa em euros normais do banco central. No entanto, se houvesse uma opção alternativa? E se o Estado grego criasse uma conta de reserva para a empresa sob seu número de registro de impostos, em que colocava créditos fiscais de um milhão de euros? Este IOU também poderia ser usado pela empresa para pagar outras organizações e indivíduos dentro do país.
Um dos aspectos mais disruptivos desse plano não realizado foi habilitar o Estado para emprestar diretamente dos cidadãos e vice-versa. Com efeito, Varoufakis estava tentando usar novas tecnologias digitais, como a cadeia de blocos, para cortar as autoridades de empréstimos europeias e construir novas relações de empréstimo entre cidadãos, empresas e o estado.
O risco que este sistema enfrentou era a ameaça de corrupção e o subsequente declínio da confiança pública das autoridades, algo que Varoufakis admite é "com uma oferta muito limitada" em um país como a Grécia. Por exemplo, e se as autoridades gregas abusassem desses créditos tributários e começassem a distribuir esse novo dinheiro fiscal para fechar aliados e amigos? Este é o lugar onde Varoufakis viu o potencial do blockchain. "Se o sistema de pagamentos fosse baseado na cadeia de blocos, isso permitiria a combinação de anonimato, mas transparência perfeita, em relação ao tamanho agregado total das transações da moeda ... .blockchain superaria o problema da confiança como a conhecemos".
Para Varoufakis, aqui reside o grande potencial com a cadeia de blocos. Não só tem a capacidade de intermediários intermediários intermediários, mas também pode melhorar a transparência geral dos sistemas. Não se engane, Varoufakis não acredita que o bloqueio resolva completamente o problema da corrupção. Na opinião dele, "todo sistema financeiro é abusado e usado para propagar a corrupção. A nota de 500 euros é chamada de "al-Qaeda" - é uma ferramenta notável para a máfia e para o terrorismo ". No entanto, o que a Varoufakis acredita que devemos fazer é tentar abordar tecnologias que nos permitam limitar a corrupção. Na opinião dele, "a cadeia de blocos tem muitas qualidades e capacidades que podem nos ajudar a limitar esse abuso".
Dinheiro
Para mudar a forma como você usa o dinheiro, a Open Banking deve quebrar os bancos
Ao projetar futuros sistemas digitais, como a cadeia de blocos, Varoufakis exige "coordenação" e "abertura" entre tecnólogos, designers e cidadãos. Ele também aconselha as organizações, "faça o contrário do que o Silicon Valley está tentando fazer, o que é seguro para o fluxo de lucros, tentando criar direitos de propriedade sobre tudo o que eles fazem". No entanto, quando se trata do debate contencioso de se blockchains deve permanece público (como bitcoin e Ethereum) ou privado, ele antecipa uma mistura de sistemas baseados em cadeias de cadastro público, consórcio e privado. De acordo com Varoufakis, "qualquer ferramenta útil deve ter um uso em todos os níveis: privado e público". E ele prevê que a cadeia de blocos será usada pelos bancos centrais para criar moedas nacionais, bancos privados e empresas para acelerar os assentamentos e as cooperativas para pagamentos e transações internas.
Olhando para o futuro, Varoufakis está liderando a cobrança de uma Europa recentemente reformada. Sua organização, DIEM25, tem como objetivo criar um sistema europeu mais homogeneizado. Na sua opinião, "as estruturas federais são essenciais - são como os alicerces de um edifício de um edifício". Mas, atualmente, eles pertencem apenas ao comércio, padrões industriais, padrões ambientais e, claro, a moeda. Para Varoufakis, a Europa precisa de uma união política, fiscal e constitucional completa. Caso contrário, "se não tivermos o todo, isso ameaçará constantemente colapsar em nossa cabeça".
Olhando para o futuro, Varoufakis está liderando a cobrança de uma Europa recentemente reformada. Sua organização, DIEM25, tem como objetivo criar um sistema europeu mais homogeneizado. Na sua opinião, "as estruturas federais são essenciais - são como os alicerces de um edifício de um edifício". Mas, atualmente, eles pertencem apenas ao comércio, padrões industriais, padrões ambientais e, claro, a moeda. Para Varoufakis, a Europa precisa de uma união política, fiscal e constitucional completa. Caso contrário, "se não tivermos o todo, isso ameaçará constantemente colapsar em nossa cabeça".
Blockchain apresenta a visão de Varoufakis de uma Europa recentemente homogeneizada. Idealmente, seria usado para criar um sistema monetário de dois níveis. Os Estados membros individuais avançariam em direção a uma versão baseada em blocos do conceito de "dinheiro fiscal" de Varoufakis. No topo, o Banco Central Europeu (BCE) criaria uma moeda digital abrangente a nível europeu. Como ele suposto, "meu sonho para a reconfiguração monetária da União Européia, em particular para a zona do euro, é um estado-moeda nacional baseado em blocos, dinheiro denominado em euros, pendurado sob um euro maior baseado em cadeias de blocos".
Tecnologias como a cadeia de blocos, também podem ajudar a satisfazer a visão de Varoufakis de uma Europa que é homogeneizada de imediato para enfrentar os grandes problemas (como o sistema bancário, a redistribuição fiscal e a pobreza), enquanto descentralizada para as decisões mais pequenas do dia a dia. Na verdade, a DIEM25 está convidando os europeus a "imaginar a União Européia, não como uma união de governos, mas como uma união de cidades, uma união de regiões, onde o poder é simultaneamente descentralizado, enquanto a resolução de problemas básicos de problemas comuns é feita no nível mais amplo em o nível da Europa ".
Blockchain pode desempenhar um papel na divulgação desta visão, mas como confessou Varoufakis: "Eu tenho que dizer que não sou muito otimista quanto à capacidade da inovação tecnológica, por si só, mudar o curso da história". Para Varoufakis, política e as pessoas vêm primeiro.
https://www.wired.co.uk/article/yanis-varoufakis-bitcoin-bubble-interview
0 comentários:
Postar um comentário