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OS PARAÍSOS FISCAIS SÃO um assunto enfurecedor, mas tangencial? Ou eles têm um efeito poderoso sobre como a economia dos EUA funciona e, portanto, deve fazer parte de todo debate político?
As descobertas surpreendentes de um novo estudo acadêmico indicam que é o último. Intitulado “The Exorbitant Tax Privilege”, o artigo é co-escrito por Thomas Wright e pelo economista da Universidade da Califórnia, Berkeley, Gabriel Zucman, uma das maiores autoridades em paraísos fiscais e autora da melhor introdução de leigos sobre o assunto, “ The Hidden”. Riqueza das nações ”.
Paraísos fiscais - os mais significativos incluem Irlanda, Cingapura, Suíça, Holanda, Luxemburgo, Hong Kong e Bermuda - servem a dois propósitos.
O primeiro é a evasão fiscal por parte de indivíduos, o que é ilegal. Pense em plutocratas russos ou nigerianos transferindo seus ativos para pequenas nações caribenhas com rígidas leis de sigilo bancário, livrando-os da triste necessidade de pagar impostos em seus países de origem.
A segunda é a evasão fiscal de grandes corporações multinacionais, que - desde que os advogados estejam fazendo seu trabalho - é perfeitamente legal. Aqui imagine a Apple usando várias formas de fraude contábil para alegar que dezenas de bilhões de seus lucros gerados em países com taxas de imposto corporativo normais eram na verdade todos feitos na Irlanda , onde a Apple havia negociado uma taxa de imposto especial de 2%. (A Apple, de vez em quando, foi ainda mais longe, afirmando que alguns de seus lucros foram feitos, para fins de tributação, em nenhum país).
Zucman estimou de maneira conservadora em seu livro que a evasão fiscal e a evasão se traduzem em centenas de bilhões de dólares em impostos não pagos a cada ano - dinheiro que, na maior parte, acaba nos bolsos das pessoas mais ricas do mundo.
O artigo de Zucman e Wright aborda a parte da corporação multinacional da equação. Entre suas conclusões:
• A partir de 1970, as multinacionais americanas alegaram que menos de 10% de seus lucros eram gerados em paraísos fiscais; esse número é agora, absurdamente, quase 50%. Em outras palavras, as empresas americanas querem que acreditemos que quase metade de sua atividade econômica está ocorrendo em lugares como as Ilhas Cayman. A Goldman Sachs, por exemplo, tem 511 subsidiárias lá, mas zero escritórios.
Em contraste, as multinacionais européias geralmente dizem que menos de 20% de seus lucros foram feitos em paraísos fiscais. As multinacionais norte-americanas se engajam neste sapato branco, o monte de três cartas, por razões óbvias: pagam alíquotas efetivas de 27% sobre os lucros gerados em paraísos fiscais, segundo o documento, e 7% em paraísos fiscais.
• A pura fraudulência dos paraísos fiscais atingiu níveis de tirar o fôlego. Uma medida clara sobre se uma corporação multinacional está se engajando em uma atividade econômica genuína em um país é a relação entre seus lucros reportados e os salários pagos: quanto maior a proporção, mais claro é que os lucros estão sendo alegados ilegalmente naquele país por causa de sua baixa renda. taxa de imposto. Em países sem paraísos fiscais, a proporção média é de 36% - isto é, as corporações registram 36 centavos em lucros antes dos impostos para cada $ 1 pago em salários. Por outro lado, a proporção tem chegado a 800% para as multinacionais estrangeiras na Irlanda e 1,625% para os olhos de Porto Rico.
• Durante décadas, graças em parte aos paraísos fiscais, as taxas de impostos estatutárias e efetivas para as multinacionais foram reduzidas ao redor do mundo. Desde o início dos anos 90, a taxa paga por multinacionais americanas não petrolíferas em lucros estrangeiros caiu de 35% para 20%.
• Da mesma forma, a taxa paga por empresas petrolíferas americanas a governos estrangeiros despencou de uma média de 70% antes da Guerra do Golfo em 1991 para 45% desde então - um fenômeno peculiar que, segundo Zucman e Wright, pode refletir “um retorno à proteção militar concedida”. Estados Unidos para os Estados produtores de petróleo. ”(Taxas de impostos para multinacionais petrolíferas são mais altas do que para outras corporações porque os hidrocarbonetos têm maior alavancagem - por exemplo, Ivanka Trump pode transferir a produção de sua linha de sapatos de Bangladesh para a Etiópia, mas a Exxon não pode ameaçar mudar um projeto de extração de petróleo dos Emirados Árabes Unidos para a Bélgica.) As multinacionais petrolíferas americanas também são incrivelmente lucrativas: de 1966 a 2010, seus lucros estrangeiros antes dos impostos representaram mais de um terço de todos os lucros estrangeiros dos EUA. multinacionais de base.
Potência Global dos EUA
Em conjunto, tudo isso sugere que os paraísos fiscais desempenham um papel mensurável no fortalecimento do poder global dos EUA. Os EUA há décadas vêm comprando muito mais de outros países do que os vendidos, e sua dívida externa acumulada agora é muito maior do que a de qualquer outro país - cerca de US $ 8 trilhões, ou mais de 40% do produto interno bruto dos EUA. Esses US $ 8 trilhões são a diferença entre US $ 35 trilhões em investimentos estrangeiros em ativos americanos e US $ 27 trilhões em investimentos norte-americanos em ativos estrangeiros.
Sob uma lógica econômica normal, isso significaria que enormes quantidades de dinheiro seriam drenadas da economia dos EUA a cada ano, à medida que estrangeiros coletassem retornos sobre seus ativos americanos. No entanto, de alguma forma, os retornos dos EUA sobre nossos ativos estrangeiros são muito mais altos do que os retornos externos sobre seus ativos nos EUA, o que acontece de maneira oposta - o dinheiro continua fluindo para os EUA.
Zucman e Wright estimam que quase metade da diferença entre os retornos dos EUA e os retornos externos pode ser atribuída a taxas de imposto anormalmente baixas para as multinacionais dos EUA, que por sua vez são graças aos paraísos fiscais e de energia dos EUA. Se suas conclusões estiverem corretas, esse privilégio fiscal exorbitante se traduz em cerca de US $ 180 bilhões por ano, ou quase 1% do PIB dos EUA. (Se 1% não parece muito para você, lembre-se que na última década a economia americana cresceu entre apenas 1,5% e 2,5% ao ano). Em uma economia mundial mais justa, esse dinheiro seria coletado paraísos fiscais estrangeiros sem impostos em impostos. Em vez disso, flui para as multinacionais dos EUA e seus acionistas.
Esta é uma nevasca de estatísticas, é claro. Mas eles têm muitas implicações intrigantes - aquelas que vão além do que o relatório de Zucman e Wright diz - que sugerem que os efeitos dos paraísos fiscais aparecerão em numerosas questões políticas às quais eles parecem desconectados.
Primeiro, se as elites dos EUA fossem inteligentes o suficiente para entender as implicações dos paraísos fiscais - de modo algum uma conclusão precipitada -, provavelmente reprimiriam qualquer esforço sério para eliminá-las. Isto não se deve apenas ao fato de os ricos possuírem desproporcionalmente ações norte-americanas e se beneficiarem diretamente da evasão fiscal das multinacionais norte-americanas. É também porque o fechamento de paraísos fiscais poderia reduzir os retornos sobre nossos ativos estrangeiros. Isso, por sua vez, forçaria os EUA a se submeter às leis normais da gravidade econômica e a enfraquecer o dólar. Isso seria bom para muitos norte-americanos normais porque aumentaria a produção dos EUA. Mas isso seria bastante desagradável para as elites americanas, porque um dólar mais fraco torna os EUA relativamente mais pobres em comparação com o resto do mundo e, portanto, reduz nosso poder no cenário global.
Depois, há o fato de que a queda nas alíquotas do imposto corporativo nas últimas décadas não acabou. Antes da aprovação do projeto de lei do GOP no ano passado, as corporações teoricamente eram obrigadas a pagar taxas de impostos sobre os lucros registrados em países estrangeiros quando repatriavam os lucros de volta para os EUA (Na prática, eles nunca levaram o dinheiro para casa). a conta de 2017 mudou as regras. Agora, qualquer dinheiro que as corporações declararem ter feito em um país estrangeiro só será responsável pelos impostos daquele país. Assim, as empresas terão ainda mais incentivo para deslocar de forma falsa os lucros para os paraísos fiscais.
Foto: Andrew Harnik / AP
O projeto de lei também reduziu a alíquota de impostos corporativos dos EUA de 35% para 21%, supostamente porque os EUA precisavam ser “competitivos” com outros países com taxas mais baixas. Isso agora pressionará esses países para reduzir ainda mais suas taxas de impostos corporativos para competir conosco. Assim que o fizerem, as multinacionais usarão isso para exigir taxas de impostos corporativas mais baixas nos EUA. E assim por diante.
Há também a questão de quem tem o poder da relação EUA-Arábia Saudita após o assassinato de Jamal Khashoggi. Os eruditos proclamaram com confiança que, como os sauditas agora produzem uma proporção menor do petróleo mundial do que no passado, agora precisamos deles menos. Mas as elites americanas não se importam apenas com a influência saudita no preço do petróleo, elas se preocupam com o envolvimento dos EUA na extração e refino de todos os hidrocarbonetos do Golfo Pérsico. Se os EUA realmente rivalizassem com o Riad, os sauditas e seus semelhantes aliados do Golfo, ricos em petróleo, poderiam tentar punir as multinacionais petrolíferas dos EUA recorrendo às multinacionais petrolíferas da Rússia ou da China.
E leve a questão do estado para Porto Rico, algo que provavelmente aumentaria o poder do Partido Democrata no Congresso. Porto Rico tem sido um paraíso fiscal para a indústria farmacêutica há décadas e, mais recentemente, vem tentando se vender como um paraíso fiscal para indivíduos super-ricos. Se Porto Rico se tornasse um Estado, tanto as corporações como muitos expatriados de fundos de hedge se veriam pagando taxas de impostos dos EUA e, portanto, ambos podem ser contados para fazer um lobby extremamente duro para que isso aconteça.
Impostos versus varíola e golfe
Em suma, a contínua metástase dos paraísos fiscais em todo o mundo deve ser uma preocupação central dos economistas além dos outliers como Zucman - assim como as notícias de primeira página e fascinantes para todos. Ainda não é. Por quê?
Quase 100 anos atrás, o amargo misantropo HL Mencken escreveu um ensaio sobre economistas acadêmicos. O assunto da taxação, disse Mencken, “é eternamente vivo; diz respeito a nove décimos de nós mais diretamente do que a varíola ou o golfe, e tem tanto drama quanto isso. ”Ainda assim, escreveu Mencken, os economistas fizeram com que os impostos e a economia em geral parecessem aborrecidos.
Isso acontece, explicou Mencken, porque há muitos assuntos acadêmicos - matemática, arqueologia, gramática latina - sobre os quais os super-ricos não se importam. Mas a economia “atinge os empregadores dos professores onde eles moram. (…) É, em resumo, a ciência das maneiras e meios pelos quais eles chegaram a esse estado, e se mantêm em tal propriedade, que eles são capazes de contratar e mandar professores. (…) Praticamente todos os [economistas] têm um conselho de administração com suas pernas na bolsa de valores e seus olhos na ordem estabelecida, e esse conselho está sempre alerta para a heresia na ciência de seu ser. ”Os economistas, portanto, têm todo incentivo ser extremamente ortodoxo, extremamente monótono e nunca comunicar “o violeta do interesse humano” ao resto do mundo.
Temos sorte de a Zucman & Co. ter ignorado esses incentivos. "Algumas pessoas em economia sentem", disse Zucman , "que a economia deve ser apenas sobre eficiência, e que falar sobre questões distribucionais e desigualdade não é o que os economistas deveriam fazer". Ele foi até acusado de se envolver em "economia francesa". que significa. Felizmente, ele e seus colegas continuam a se concentrar no que realmente importa e têm o talento para informar o resto de nós.
tradução literal via computador.
https://theintercept.com/2018/10/26/tax-havens-and-other-dirty-tricks-let-u-s-corporations-steal-180-billion-from-the-rest-of-the-world-every-year/ a foto de capa - vista oturna de Genebra-Suiça, por problema técnico do blog não sai na sua integridade.
Foto de cima: Uma vista noturna da cidade de Genebra, Suíça, em 11 de agosto de 2018. A Suíça é um dos paraísos fiscais mais conhecidos do mundo.
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